משקיעים בעתיד: כך תוכלו להשקיע חכם ולנהל את החסכונות כבר בתחילת החיים

כבר בתחילת החיים אנשים חושבים על העתיד ומתכננים אותו. כל משפחה בתחילת דרכה, מעבר לעיסוק בפרנסה היומיומית, מקדישה מחשבה לאירועים שיבואו בהמשך החיים ונושאים עמם הוצאות בהיקפים גדולים. אם בתחילת החיים אלה בעיקר הוצאות קטנות יותר של בריתות ושמחות משפחתיות מצומצמות, כעבור שנים ניצבות הוצאות גדולות של בר-מצוות ומאוחר יותר חתונות הילדים. 
כדי לעמוד בהוצאות הללו, נדרשת חשיבה לטווח ארוך. אנשים שבתחילת דרכם מנהלים נכון את כספם, יכולים לצבור תשואות גבוהות ולהרוויח הרבה כסף מריבית מצטברת. איך עושים זאת? כמובן, באמצעות השקעות חכמות. כסף שמושקע באפיקי חסכון או השקעה איכותיים צובר תשואות ויכול להגיע לסכומים משמעותיים. 
רק לדוגמה, מאה אלף שקלים שהושקעו לפני 5 שנים בלבד במדד "תל-אביב 125", שווים היום מעל 200 אלף שקלים. כלומר, רווח של מעל 100 אלף שקלים בחמש שנים. כמובן שזה מתאר מקרה של מדד מסוים  על פני תקופה די קצרה. אם מדברים על תקופות ממושכות יותר ועל סכומים גדולים יותר, הזמן מחולל את הפלא שנקרא "אפקט ריבית דריבית" והכסף שהושקע יכול להכפיל את עצמו פעמים רבות ולהפוך למעין "כדור שלג" שצובר שכבות נוספות וגדל לממדים עצומים. 
לכן, השקעה חכמה נחשבת לדרך האולטימטיבית להשגת חופש כלכלי ארוך טווח. כל אדם שרכש מעט אוריינות פיננסית, יודע היטב שכסף יכול לעבוד בשבילו ולייצר תשואה. אז למה לא כולם פועלים כך? לכל אחד יש הסיבה שלו – אחד חושב על כסף קל ומהיר ומניח אותו על קרן הצבי בהשקעות מפוקפקות ולא מפוקחות, האחר לא מצליח לחסוך כדי להשקיע, ואילו האדם השלישי פשוט לא יודע איך להתחיל. הרבה מאד אנשים רוצים להשקיע, אבל אינם יודעים כיצד. הם הולכים לאיבוד בתוך שטף המידע שמגיע אליהם, שומעים חלקיקי מידע ולא בטוחים בצעדים הנכונים עבורם. אנחנו כאן כדי לעשות להם סדר. 
"באופן כללי חשוב מאד להשקיע", אומר יצחק מרגולין, סמנכ"ל ומנהל החטיבה הפיננסית בבנק מרכנתיל. כמי שעוסק בתחומי ההשקעות והפיננסים מעל שני עשורים, מרגולין מכיר היטב את הדילמות של המשקיעים בתחילת דרכם. הוא שימש במגוון תפקידים בכירים בעולם הבנקאות והפיננסים, בהם מנהל במחלקה הכלכלית של EY האחראי על תחום הערכות שווי ונגזרים פיננסיים, מנהל בתחום ניהול נכסים והתחייבויות בבנק דיסקונט, מנהל בכיר ב-IDB BANK ובSynchrony Financial , קבוצה בנקאית ציבורית שהינה חלק מ-S&P 500 בארה"ב, מנהל סיכונים ראשי קבוצתי בחברת "איטורו" המפעילה פלטפורמה למסחר בשוק ההון, וכן כבעלים ומנכ"ל של חברת ייעוץ למוסדות פיננסיים ישראליים ובינלאומיים. "כל הקריירה המקצועית שלי נסובה סביב שוק ההון וההשקעות מזוויות שונות, המקנים פרספקטיבת הבנת שוק רחבה", הוא אומר. 
ויש לו משנה סדורה בכל הנוגע להשקעות בתחילת החיים. "קודם כל מוכרחים לחסוך כסף לעתיד", הוא אומר. "היכן להשקיע ובאיזה אפיק? זה כבר תלוי בטווח ההשקעה". כלומר, השאלה הראשונה שכל משקיע צריך לשאול את עצמו היא לכמה זמן הוא יכול ומעוניין להניח את הכסף. "אם מדובר למשל בזוג צעיר שרוצה לחסוך עבור ילדיו ואין לו כוונה להשתמש בכסף עד חתונות הילדים, ההעדפה היא להגדיל את הסיכון של ההשקעה משום שמדובר בהשקעה ארוכת טווח. התובנה הזאת נכונה כלפי כל השקעה לטווח ארוך, בוודאי ארוך כמו הפנסיה. ככל שהטווח רחוק יותר, כך רוצים להגדיל סיכון. הסיבה לכך היא שלאורך זמן התשואה המצטברת תהיה גבוהה, למרות הירידות שיופיעו בדרך. הזמן מאפשר אורך נשימה לתיקונים ולצבירת תשואות, בדיוק כמו שניתן לראות במדדים הבולטים כמו נאסד"ק 100 או S&P500. למרות שהמדדים חוו ירידות לאורך השנים, במבחן הזמן התשואה המצטברת בהם היתה פנומנלית". 
עם זאת, מדגיש מרגולין, ככל שמתקרבים לטווח הזמן בו נדרשים להשתמש בכספי ההשקעה, כך נרצה להקטין את הסיכון ולבחור באפיקי השקעה סולידיים יותר. "בנוסף, חשוב מאד לפזר את ההשקעה על פני אפיקים שונים ולגוון את סוגי ההשקעות מבחינת שווקים שונים ותחומים. לצורך העניין, להשקיע גם בשוק האמריקאי וגם בישראלי ובתחומים מגוונים כמו מניות טכנולוגיה, נדל"ן, תעשייה וכדומה. הפיזור מגן על ההשקעה שלא תרוכז במקום אחד ותשמור על עצמה במקרה שאחד השווקים נקלע למיתון או תחום מסוים חווה משבר".

שאלה של תזמון

כדי להמחיש את "עצת הזהב" בנוגע לסוג ההשקעה הנכונה, מרגולין בוחר בשני המדדים המפורסמים שכוללים את החברות הגדולות בשוק האמריקאי. "ניקח לדוגמה את שני המדדים – נאסד"ק 100 שמורכב ממאה חברות הטכנולוגיה הגדולות שרשומות בבורסות לניירות ערך בארה"ב, ואת מדד S&P500 המורכב מ-500 החברות הגדולות בארה"ב. אדם שהשקיע את כספו בשיאה של בועת ה"דוט קום" המפורסמת שהצניחה את כלל הבורסות בעולם בכלל ואת שוויין של חברות הטכנולוגיה בפרט כלפי מטה, והשכיל לשמור עליו סגור עד עכשיו בקרן שמחקה את המדדים הללו, קיבל בנאסד"ק 100 תשואה של כ- 400% וב-S&P500 תשואה של כ-300%. אלה נתונים מדהימים". 
מאידך, אם אותו אדם היה זקוק לכסף שהשקיע בקרן המחקה את אחד המדדים הללו בשנתיים הקרובות לאחר שהשקיע, הוא היה מפסיד אחוזים ניכרים מכספו. "בזמן מסוים הנאסד"ק התרסק בשיעור של כ-80% וה-S&P500 בשיעור של כ- 50%. כלומר,  אותו אדם היה מפסיד מעל למחצית מהסכום שהשקיע. המסקנה המתבקשת היא שבטווח הארוך הסיכון משתלם לאורך זמן, ואילו בטווח הקצר הוא יכול להיות אסון כלכלי. אם נדרשים לכסף תוך זמן קצר, תמיד עדיף לבחור במסלולי השקעה סולידיים ויציבים ופחות כאלה שמבוססים על מסלולים מנייתיים". 
ומה לגבי מקרה שבו אדם משקיע לעשורים קדימה באחד האפיקים בעלי הסיכון המוגבר, אך בדיוק כשהוא זקוק לכסף כדי לחתן את הבן או הבת השוק נקלע למיתון קשה כמו הבועה של שנות האלפיים? "בדיוק מהסיבה הזאת", מסביר מרגולין, "גם מי שמשקיע באפיקים בעלי סיכון מוגבר לטווח ארוך, צריך לגוון את נכסי ההשקעה ולא להניח את כל הביצים בסל אחד. אם כספי ההשקעה מפוזרים כראוי, גם אם מתרחש מיתון קשה בתחום אחד או שוק אחד – כל שאר התחומים ימשיכו לצבור תשואה". 
בהקשר הזה מרגולין מצביע על השוק הישראלי כאופציית השקעה נוספת לתיק ההשקעות. "אין סיבה לחשוש מהשוק הישראלי", הוא אומר. "אם מדברים על מדדים כמו ת"א 35 או ת"א 125, המשקפים את ביצועי החברות הגדולות בבורסה הישראלית, הם נתנו תשואה גבוהה יותר מהשוק האמריקאי בחמש השנים האחרונות. בחמש השנים הללו מדד ת"א 35 השיג תשואה של 110%, לעומת תשואה של 79% במדד הפופולרי S&P500. נקודה חשובה נוספת היאשמי שמשקיע בשווקים בחו"ל, צריך לקחת בחשבון חשיפה לתנודות בשער החליפין בין השקל לדולר. זה גם שיקול שמשפיע על הרווח. עם זאת, ישנן קרנות המאפשרות לגדר את החשיפה למטבע כדי לנטרל את השפעת התנודות בשער החליפין. זה עולה אמנם כסף, אבל אפשר שחלק מההשקעה תהיה באפיק החשוף לשוק אמריקאי שמנוטרל מהשפעות בשער החליפין". 
בכלל, כשמדברים על מדד S&P500, אין ספק שמדובר באחד הלהיטים הגדולים בקרב הציבור הישראלי בכלל והחרדי בפרט. דעתו של מרגולין נוטה לטובת המדד, אך עם הסתייגות. "כמובן תמיד נדרשת זהירות בהשקעות, אבל אין ספק שהשקעה בקרן סל שמרכזת כמות של מניות בטוחה יותר על פני השקעה במנייה ספציפית אחת. המדד נותן ביצוע עודף ביחס לאפיקי ההשקעה הסולידיים, אבל כאמור אף פעם לא נכון להניח את כל הכסף במקום אחד. חלק בוודאי נכון שיהיה מושקע שם, לצד השקעות נוספות המעניקות פיזור מיטבי". 
גם בפנסיה ובחיסכון לכל ילד, מרגולין בדעה שסיכון מוגבר נכון יותר אך בפיזור הנדרש. "אני לא ממליץ לשים את כל כספי הפנסיה רק במדד אחד. הפיזור הוא חשוב. גם כשמדובר בחיסכון לכל ילד, שהוא ארוך טווח, ההמלצה שלי היא לבחור במסלול סיכון מוגבר, אך חלק מהכסף מוטב שיישאר במסלול סולידי כדי להימנע מתזמון שוק גרוע בעת משיכת הכסף".

הבנק משקיע בכם

בכלל, כשמדברים על השקעות, לבנק יש הרבה מה לתרום למשקיעים בתחילת דרכם וכמובן למשקיעים מנוסים. "ישנן תוכניות חיסכון המאפשרות השקעה לטווח ארוך, באמצעותן ניתן ליהנות מתשואות גבוהות בלי להיות טרודים באפיקי ההשקעה ובחירת המסלולים. הבנק משקיע את הכסף ומספק תשואה שנתית קבועה המצטברת לסכומים יפים לאורך זמן. לדוגמה, פיקדון ל-25 שנה עם ריבית שנתית של 3%, מספק בסוף התקופה תשואה מצטברת של כ-  110% על הכסף". 
בנוסף, ישנם מספר אפיקים שבהם ניתן לחסוך והבנק תומך בהם. "אפשר להשקיע בקרנות סל וקרנות מחקות מדדים באמצעות רכישה חד-פעמית או הוראת-קבע. פותחים חשבון ניירות ערך ומבצעים את הפעולות בצורה פשוטה. בנוסף, ישנם פיקדונות וחסכונות ארוכי טווח המאפשרים צבירה בטוחה לאורך זמן, וכן מבחר מסלולי פיקדונות לטווחים שונים של 18, 10 ו-5 שנים. גם מבחינת הריבית ישנם מסלולים בריבית משתנה, קבועה ועולה. כל אחד יכול למצוא את ההשקעה המתאימה לו ולצרכיו מתוך מבחר פתרונות אותם מעמיד הבנק לטובת הלקוחות. במיוחד לחברה החרדית פיתחנו מוצר חיסכון ל-18 שנה עם תחנות יציאה אחרי 12 ו-13 שנה. הוא מאפשר ליהנות מתשואה מצטברת ומאפקט הריבית דריבית, ובמקביל נותן גמישות להוציא את הכסף בבר-מצווה או הבת-מצווה של הילד ככל שיצטרכו". 
ולסיום, מרגולין מזמין את מי שמתלבט ומחפש תשובות בנוגע להשקעות ושוק ההון ליצור קשר עם מערך ייעוץ ההשקעות הבנק. "בבנק במרכנתיל קיים מערך ייעוץ השקעות וכל אחד מהיועצים ישמח להיפגש אישית או לשוחח טלפון עם הלקוחות ולייעץ עבורם בתחומים הללו. דלתנו פתוחה תמיד".

אין במידע המוצג כדי להוות הצעה ו/או ייעוץ ו/או תחליף לייעוץ אישי המתחשב ומותאם לצרכי ונכסי הלקוח ולכן אין באמור משום המלצה או חוות דעת.

המידע המופיע באתר נועד להעניק ידע וקווים כלליים מנחים בתחום התנהלות פיננסית נכונה. המידע עשוי להיות חלקי או כללי ואינו מהווה תחליף לייעוץ אישי. אין לראות במידע האמור משום המלצה, ייעוץ או חוות דעת מקצועית ויש להיוועץ עם גורם מקצועי לצורך קבלת ייעוץ המותאם לצרכיו האישיים של הלקוח.